Die Schulter Kopf Schulter Formation ist eine charttechnische Umkehrformation, die aus drei aufeinanderfolgenden Hochs besteht. Das mittlere Hoch (der Kopf) ragt dabei über die beiden äußeren Hochs (die Schultern) heraus.
Die Formation wird auch als SKS Formation abgekürzt. Der englische Name der SKS Formation ist Head and Shoulders Formation. Das bullische Gegenstück der Schulter Kopf Schulter Formation ist die inverse oder umgekehrte Schulter Kopf Schulter Formation.
Inhalt
Aufbau der Schulter Kopf Schulter Formation
Trading mit der SKS Formation
Aufbau der Schulter Kopf Schulter Formation
Im untenstehenden Chart sehen Sie den typischen Aufbau einer Schulter Kopf Schulter Formation.
1. Vor der Formation befindet sich der Kurs in einem Aufwärtstrend.
2. Der Kurs fällt etwas zurück und bildet dabei das erste Hoch aus.
3. Nach einem kurzen Rücksetzer beginnt der Kurs wieder zu steigen und bildet dadurch das erste Tief der Formation aus.
4. Im Anschluss steigt der Kurs über das vorherige Hoch. Das neue Hoch befindet sich also über dem vorhergehenden Hoch.
5. Danach beginnt der Kurs erneut zu fallen. Das neue Tief befindet sich im Bereich des ersten Tiefs. Die beiden Tiefpunkte können mit einer geraden Linie verbunden werden, der sogenannten Nackenlinie. Die Nackenlinie muss dabei nicht, wie in unserem Beispiel, vollkommen waagerecht verlaufen, sondern darf auch leicht gekippt sein.
6. Das folgende Hoch liegt unter dem vorherigen Hoch. Das Aussehen der Formation ähnelt dadurch der Silhouette eines Menschen, bei dem der höhere Kopf über die beiden tieferen Schultern herausragt.
7. Die Formation ist erst abgeschlossen, wenn der Kurs wieder unter die Nackenlinie fällt.
Trading mit der SKS Formation
Eine SKS Formation sagt das Ende der vorherigen Aufwärtsbewegung und den Beginn einer Abwärtsbewegung voraus. Taucht eine Schulter Kopf Schulter Formation im Chart einer Aktie auf, sollte also auf fallende Kurse gesetzt werden. Ein Einstieg in eine Short Position erfolgt dabei erst, wenn der Kurs unterhalb der Nackenlinie schließt.
Verluststopp
Viele Trader setzen Verluststopps, um vor größeren Verlusten geschützt zu sein, falls sich der Kurs in die falsche Richtung bewegt. Bei einer Short Position wird der erste Stoppkurs dabei immer oberhalb des Einstiegskurses platziert. Bevor der Stoppkurs erreicht wird, muss der Kurs also vorher steigen.
Im Falle der Schulter Kopf Schulter Formation wird der Stoppkurs in der Regel oberhalb des letzten Hochs (6) platziert.
Ausstieg mit Gewinn
Für den Ausstieg im Gewinnfall hat der Anleger mehrere Optionen. Er kann die Position so lange halten, bis sich die Abwärtsbewegung abschwächt und dann aus der Position aussteigen. Dies kann er beispielsweise erreichen, indem er den Stoppkurs immer weiter nach unten bewegt. Eine weitere Möglichkeit wäre es, einen gleitenden Durchschnitt oder den Kursverlauf direkt zu beobachten, um so einen Trendwechsel frühzeitig zu erkennen.
Ein völlig anderer Ansatz ist das Setzen von Gewinnstopps. Hierzu legt der Trader ein Kursziel unterhalb der Schulter Kopf Schulter Formation fest. Wird das Kursziel im späteren Verlauf erreicht, wird die Position geschlossen.
Um das Kursziel bei einer SKS Formation zu berechnen, muss zuerst der Abstand zwischen der Nackenlinie und dem höchsten Punkt der Formation ermittelt werden. Dann wird dieser Wert vom Kurswert der Nackenlinie abgezogen, um so das Kursziel der Formation zu bestimmen.
Schauen wir uns dazu noch einmal den Chart von oben an.
In unserem Charts zeigt der obere grüne Pfeil den Abstand zwischen Hoch und Nackenlinie.
Der untere Pfeil hat dieselbe Länge wie der obere Pfeil und wird verwendet um das Kursziel zu bestimmen.
Dazu wird das obere Ende des unteren Pfeils direkt unter dem Schnittpunkt von Kurs und Nackenlinie platziert.
Die untere Pfeilspitze zeigt nun das Kursziel an (untere grüne Linie).
Je nachdem, welche Art von Chart Sie verwenden, kann das Kursziel etwas weiter oder näher vom Einstiegskurs entfernt liegen. Bei Balken– oder Kerzencharts ist der höchste Punkt der Formation der höchste Höchstkurs, während bei einem Linienchart der höchste Punkt der höchste Schlusskurs ist. Daraus resultierend ist der Abstand zwischen Nackenlinie und Hoch bei Liniencharts kleiner als bei Kerzen- und Balkencharts. Damit befindet sich bei einem Linienchart auch das Kursziel näher am Einstiegskurs als bei einem Kerzenchart.
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