Der Hanging Man und der Inverted Hammer sind zwei Chartformationen im Candlestick Chart und weisen auf einen bevorstehenden Trendwechsel hin. Beide Formationen bestehen aus einer einzigen Kerze (engl. Candle ).
Die Kerze der Hanging Man Formation ist eine hammerförmige Kerze mit einem kleinen Kerzenkörper im oberen Bereich und einem langen unteren Schatten. Taucht eine solche Kerze am Ende eines Aufwärtstrends auf, kann dies auf fallende Kurse hindeuten.
Die Inverted Hammer Formation ist das bullische Gegenstück zum Hanging Man Pattern und folgt auf einen Abwärtstrend. Wie der Name schon verrät, gleicht die Kerze dieses Candlestick Patterns einem umgekehrten Hammer (engl. Inverted Hammer).
Inhalt
Aufbau der Hanging Man Formation
Aufbau der Inverted Hammer Formation
Bedeutung der Formationen
Einstiege erst nach einer Bestätigung
Unterschied zwischen Hanging Man und Hammer
Hanging Man und Inverted Hammer sind Candlestick Patterns (oder auf Deutsch Kerzenformationen) und tauchen ausschließlich im Kerzenchart ( Candlestick Chart ) und im Candle Volume Chart auf. Bei dieser Art von Charts zeigen die einzelnen Kerzen jeweils den höchsten Kurs, den tiefsten Kurs, den Eröffnungskurs und den Schlusskurs für einen bestimmten Zeitraum an. Jede Kerze besteht aus einem kastenförmigen Kerzenkörper in der Mitte der Kerze und zwei senkrechten Linien oberhalb und unterhalb des Kastens. Diese senkrechten Linien zeigen den höchsten und den tiefsten Kurs an und werden als Schatten bezeichnet.
Aufbau der Hanging Man Formation
Das Hanging Man Pattern besteht aus einer einzelnen Kerze, der Aussehen an einen Hammer erinnert. Wichtig bei dieser Formation ist, wo sich die Kerze im Chart befindet.
Eine Kerze muss folgende Kriterien erfüllen, um als Hanging Man Pattern gelten zu können:
- Der Kerze gehen mehrere Kerzen in Aufwärtsrichtung voraus. Vor dem Hanging Man ist der Kurs also gestiegen.
- Die Hanging Man Kerze hat entweder keinen Kerzenkörper (ein Doji ) oder einen sehr kleinen Kerzenkörper im oberen Bereich der Kerze. Die Farbe des Kerzenkörpers ist bei dieser Candlestick Formation nicht wichtig.
- Der obere Schatten der Kerze ist entweder sehr klein oder nicht vorhanden.
- Die Länge des unteren Schattens sollte hingegen mindestens dem Dreifachen des Kerzenkörpers entsprechen. Der untere Schatten ist also deutlich länger als der Rest der Kerze.
An der Form der Kerze kann abgelesen werden, dass der Kurs im Verlaufe des Handelstages zumindest einmal deutlich gefallen ist. Dann kam es aber zu einer deutlichen Kurserholung, sodass der Kurs am Handelsende wieder in der Nähe des Eröffnungskurses geschlossen hat.
Aufbau der Inverted Hammer Formation
Im Grunde genommen ist der Inverted Hammer lediglich die spiegelverkehrte Version des Hanging Man Patterns. Auch dieses Candlestick Pattern besteht lediglich aus einer einzelnen Kerze.
- Die Formation folgt immer auf einen Abwärtstrend. Der Formation müssen also mehrere Kerzen in Abwärtsrichtung vorausgehen.
- Die Inverted Hammer Kerze selbst hat einen langen oberen Schatten und einen kleinen Körper im unteren Bereich der Kerze. Dadurch sieht die Kerze aus wie ein auf dem Kopf stehender oder umgekehrter Hammer (engl. Inverted Hammer).
- Wie bei der Hanging Man Formation ist auch bei dieser Candlestick Formation die Farbe des Kerzenkörpers unwichtig, ebenso ist auch ein Doji zulässig.
- Der untere Schatten der Kerze ist entweder nicht vorhanden oder nur sehr klein.
Am Tag der Inverted Hammer Kerze kam es also zumindest kurzfristig zu einer starken Aufwärtsbewegung. Dann aber gab der Kurs wieder deutlich nach, sodass der Kurs in den Bereich seines Eröffnungskurses zurückfiel.
Bedeutung der Formationen
Beide Formationen sind sogenannte Umkehrformationen. Wenn eine der beiden Candlestick Formationen im Chart auftaucht, deutet dies also auf das Ende des aktuellen Trends und den Beginn einer Bewegung in die Gegenrichtung hin.
Wenn eine Hanging Man Formation erscheint, deutet dies auf das Ende des bestehenden Aufwärtstrends hin und kündigt fallende Kurse an. Das Hanging Man Pattern ist also eine bearische Kerzenformation.
Der Inverted Hammer hingegen sagt das Ende eines Abwärtstrends voraus und prognostiziert steigende Kurse. Der Inverted Hammer ist damit ein bullisches Chartsignal.
Einstiege erst nach einer Bestätigung
Beide Chartformationen kommen in einem Candlestick Chart relativ häufig vor. Für sich genommen haben diese Formationen aber nur eine sehr begrenzte Prognosekraft. Aus diesem Grund ist ein Einstieg direkt nach dem Erscheinen einer der beiden Candlestick Formationen nicht zu empfehlen. In vielen Fällen bewegt sich der Kurs am Tag nach der Formation einfach in die Richtung des vorherigen Trends weiter und bestätigt damit eher den Trend als ihn zu beenden.
Damit die beiden Chartformationen im Trading als Umkehrsignal eingesetzt werden können, brauchen sie eine Bestätigung.
- Einigen Tradern genügt es, wenn die Folgekerze im Falle des Hanging Man unterhalb des Kerzenkörpers und im Falle des Inverted Hammer oberhalb des Körpers eröffnet.
- Bei der zweiten, weniger risikoreichen Variante, wird zuerst abgewartet, wie sich die Folgekerze entwickelt. Die Folgekerze sollte sich dabei immer in Richtung des langen Schattens bewegen und unterhalb (Hanging Man) bzw. oberhalb (Inverted Hammer) des vorherigen Körpers schließen. Die Folgekerze muss sich also immer gegen die vorherige Trendrichtung bewegen. Im Folgenden sehen wir uns diese Form der Bestätigung etwas näher an.
Bestätigung der Hanging Man Kerze
In einem Aufwärtstrend liegt nur dann ein Umkehrsignal vor, wenn nach der Hanging Man Kerze eine Kerze folgt, die unterhalb des Körpers der Hanging Man Kerze schließt.
Ein Beispiel für solch eine Bestätigung einer Hanging Man Kerze sehen Sie in der Abbildung links.
Die grüne Kerze ist eine Hanging Man Kerze.
Die folgende rote Kerze bestätigt das Signal, da sie am Tagesende unterhalb des Kerzenkörpers der Hanging Man Kerze geschlossen hat.
Ein Trader, der dieses Signal handeln möchte, würde nun also entweder eine bestehende Position verkaufen oder eine Short Position aufbauen.
Bestätigung der Inverted Hammer Kerze
In einem Abwärtstrend wird nur dann ein Umkehrsignal erzeugt, wenn die Inverted Hammer Formation durch eine Folgekerze bestätigt wird.
Die Folgekerze muss dazu über dem Körper der Inverted Hammer Formation schließen.
In der Abbildung auf der linken Seite wurde durch die erste grüne Kerze ein Inverted Hammer Signal erzeugt. Dieses Signal wird durch die zweite grüne Kerze, die oberhalb des Inverted Hammer schließt, bestätigt.
Nach der Bestätigung der Inverted Hammer Formation würde also mit steigenden Kursen gerechnet werden und es könnte eine Kaufposition aufgebaut werden. Erscheint eine solche Formation beispielsweise im Chart einer Aktie, würde die Aktie gekauft werden.
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Unterschied zwischen Hanging Man und Hammer Formation
Betrachtet man die Kerzen der Hanging Man Formation und der Hammer Formation, fällt auf, dass die Form der beiden Kerzen vollkommen identisch ist. Beide Kerzen haben einen langen unteren Schatten und einen kleinen Körper im oberen Bereich der Kerze.
Dennoch sagt die Hanging Man Formation fallende Kurse voraus, während die Hammer Formation einen Kursanstieg prognostiziert.
Der Unterschied zwischen den beiden Formationen liegt in der Position der Kerzen.
In der nebenstehenden Abbildung sehen sie eine typische Hammer Formation.
Anders als bei der Hanging Man Formation befindet sich die Kerze der Hammer Formation nicht am Ende einer Aufwärtsbewegung, sondern folgt auf eine Abwärtsbewegung.
Die Kerze der Hammer Formation zeigt an, dass es innerhalb des betrachteten Tages zu einem Trendwechsel gekommen ist. Irgendwann innerhalb des Tages sind die Kurse stark gefallen, dann kam es aber zu einer Gegenbewegung, die den Kurs wieder nach oben geführt hat. Bewegt sich der Kurs auch am Folgetag weiter nach oben, ist mit weiter steigenden Kursen zu rechnen.
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