Die Triple Moving Average Crossover Strategie ist eine Trendfolge Strategie, bei der drei gleitende Durchschnitte verwendet werden, um Signale zum Einstieg und Ausstieg zu erzeugen.
Je nach Literatur wird die Triple Moving Average Crossover Methode auch als Triple Crossover Strategie oder Triple Moving Average bezeichnet.
Inhalt
Was sind gleitende Durchschnitte?
Einstiege und Ausstiege bei der Triple Crossover Strategie
Triple Moving Average Crossover Strategien im Test
Weitere Varianten
Was sind gleitende Durchschnitte?
Wie oben erwähnt, nutzt die Triple Moving Average Crossover Strategie gleitende Durchschnitte, um Trading Signale zu generieren. An der Börse wird der gleitende Durchschnitt einer Aktie oder eines Indizes meistens aus den vorherigen Schlusskursen berechnet. Eine häufig verwendete Variante ist der einfache gleitende Durchschnitt (Simple Moving Average). Der einfache gleitende Durchschnitt wird berechnet, indem zuerst eine bestimmte Anzahl von Schlusskursen zusammengerechnet wird. Im Anschluss wird das Ergebnis durch die Anzahl der Schlusskurse geteilt.
Der einfache gleitende Durchschnitt der letzten 10 Tage wird also berechnet, indem zuerst die Schlusskurse der letzten 10 Tage zusammengerechnet werden. Dann wird das Ergebnis durch die Zahl 10, die Anzahl der Schlusskurse, geteilt. Der Durchschnitt wird für jeden einzelnen Tag im Chart berechnet und dann als Punkt in den Chart eingetragen. Werden die aufeinander folgenden Punkte nun verbunden, entsteht die Linie des 10 Tage Durchschnitts.
Die Anzahl der Tage, die zur Berechnung verwendet werden, entscheidet darüber, wie stark die Linie des Durchschnitts auf Kursänderungen reagiert. Je weniger Tage zur Berechnung verwendet werden, desto schneller und ausgeprägter reagiert die Linie des gleitenden Durchschnitts auf Kursänderungen.
- Die Linie eines kurzfristigen Durchschnitts, wie beispielsweise die 10 Tage Linie, verläuft daher relativ eng am Kurs und zeigt auch kurz- und mittelfristige Schwankungen an.
- Die Linie eines langfristigen Durchschnitts, wie beispielsweise die hundert Tage Linie, verläuft im Gegensatz dazu deutlich glatter und reagiert nur auf längerfristige Trendbewegungen.
Wenn ein kurzfristiger Durchschnitt unter einem langfristigen Durchschnitt verläuft, deutet dies auf einen Abwärtstrend hin. Verläuft der kurzfristige Durchschnitt hingegen oberhalb des langfristigen Durchschnitts, zeigt dies einen Aufwärtstrend an. Kreuzen sich die Linien der beiden Durchschnitte, deutet dies einen Trendwechsel an.
Einstiege und Ausstiege bei der Triple Crossover Strategie
Die Triple Moving Average Crossover Methode nutzt drei gleitende Durchschnitte zur Signalerzeugung, einen kurzfristigen Durchschnitt, einen mittleren Durchschnitt und einen langfristigen Durchschnitt. Beispielsweise könnten ein 10 Tage Durchschnitt, ein 20 Tage Durchschnitt und ein 50 Tage Durchschnitt verwendet werden.
Damit eine Kaufposition (Long Position) oder eine Short Position aufgebaut werden kann, müssen die Linien der drei Durchschnitte in der „richtigen“ Reihenfolge übereinander liegen.
Einstieg in Long Position
Ein Kaufsignal entsteht, wenn der kurzfristige Durchschnitt über dem mittleren Durchschnitt notiert und beide Durchschnitte oberhalb des langfristigen Durchschnitts verlaufen. Beispielsweise würde ein Kaufsignal vorliegen, wenn die Linie des 10 Tage Durchschnitts über der Linie des 20 Tage Durchschnitts verläuft und gleichzeitig beide Linien über der 50 Tage Linie liegen.
Schauen wir uns zur Verdeutlichung den unten stehenden Chart an. Der Chart zeigt den Kursverlauf einer Aktie sowie die Linien von drei gleitenden Durchschnitten. Die blaue Linie ist die Linie des kurzfristigen Durchschnitts, die rote Linie zeigt den Verlauf des mittleren Durchschnitts an und die grüne Linie ist die Linie des langfristigen Durchschnitts.
Auf der linken Seite des Charts verlaufen die Linien des kurzfristigen und des mittelfristigen Durchschnitts beide unterhalb der Linie des langfristigen Durchschnitts. An diesem Punkt ist der Anleger also nicht in einer Long Position engagiert und hat keine Aktien in seinem Besitz.
Der erste Pfeil im Chart zeigt den Punkt, an dem der kurzfristige Durchschnitt über den mittleren Durchschnitt steigt. Dies kann als ein erstes Warnzeichen für einen Trendumschwung gesehen werden. Nach der Triple Moving Average Crossover Strategie reicht dies allerdings nicht, um eine neue Position aufzubauen. Dazu müssen wir warten, bis beide Linien über die grüne Linie des langfristigen Durchschnitts gestiegen sind. Dies ist erst beim zweiten Pfeil der Fall. Hier ist die rote Linie des mittleren Durchschnitts über die grüne Linie des langfristigen Durchschnitts gestiegen. Da der kurzfristige Durchschnitt weiterhin über dem mittleren Durchschnitt notiert, befinden sich die drei Durchschnitte nun in der richtigen Reihenfolge und die Aktie kann gekauft werden.
Einstieg in Short Position
Bei einem Short Signal, bei dem eine Short Position aufgebaut wird, um auf fallende Kurse zu setzen, müssen die drei gleitenden Durchschnitte genau andersherum angeordnet sein. In diesem Fall verläuft der langfristige Durchschnitt also oberhalb der anderen beiden Linien. Der mittlere Durchschnitt befindet sich zwischen den beiden anderen Durchschnitten, während der kurzfristige Durchschnitt unterhalb der beiden anderen Durchschnitte notiert. Beispielsweise müssten für die Eröffnung einer Short Position der 10 Tage Durchschnitt unter dem 20 Tage Durchschnitt liegen, während gleichzeitig der 50 Tage Durchschnitt oberhalb der anderen beiden Durchschnitte verläuft.
Ausstiege
Damit eine bestehende Long oder Short Position wieder geschlossen werden kann, müssen andere Kriterien erfüllt sein, als bei der Eröffnung der Position. Hier reicht es, wenn sich der kurzfristige und der mittlere Durchschnitt erneut kreuzen. Eine Kaufposition würde also verkauft werden, wenn der kurzfristige Durchschnitt unter den mittleren Durchschnitt fällt. Eine Short Position würde glatt gestellt werden, wenn der kurzfristige Durchschnitt über den mittleren Durchschnitt steigt.
Schauen wir uns dazu den Ausstieg aus einer Long Position an. Wie wir bereits weiter oben gesehen haben, wurde beim zweiten Pfeil ein Kauf getätigt und somit eine Long Position eröffnet. Die Position wird nun wieder geschlossen, sobald die blaue Linie des kurzfristigen Durchschnitts unter die rote Linie des mittleren Durchschnitts fällt. Dies ist bei Pfeil 3 der Fall, bei dem sich die beiden Linien wieder kreuzen. An diesem Punkt muss die Aktie also wieder verkauft werden.
Wie Sie sehen, sind an diesem Punkt nicht die Kriterien für eine neue Short Position erfüllt. Dazu müsste zusätzlich die grüne Linie des langfristigen Durchschnitts oberhalb der beiden anderen Linien verlaufen. Im Gegensatz zu der verwandten Double Moving Average Crossover Strategie gibt es bei der Triple Moving Average Crossover Strategie also Zeiträume, in denen die Strategie weder auf der Long Seite noch auf der Short Seite investiert ist.
Triple Moving Average Crossover Strategien im Test
Im Folgenden wollen wir uns ansehen, wie sich die Triple Moving Average Crossover Strategie in der Praxis geschlagen hätte. Dazu untersuchen wir, wie sich ein Investment in den DAX in den letzten 20 Jahren entwickelt hätte. Wir testen dazu zwei verschiedene Triple Moving Average Crossover Strategien.
- Bei der ersten Strategie verwenden wir den 50 Tage Durchschnitt, den 100 Tage Durchschnitt und den 200 Tage Durchschnitt.
- Für die zweite Strategie verwenden wir den 100 Tage Durchschnitt, den 200 Tage Durchschnitt und den 400 Tage Durchschnitt.
Bei jedem Long oder Short Signal wird das gesamte zur Verfügung stehende Kapital investiert und bei einem Ausstiegssignal wieder vollständig entnommen. Zum Vergleich testen wir wie sich eine Buy and Hold Strategie entwickelt hätte, bei dem am Anfang der 20 Jahre die 10000€ in den Dax investiert worden wären.
| Ende 2001 – Ende 2021 | Jahre mit Gewinn | Trades mit Gewinn | Wert des Investments nach 20 Jahren |
| 50/100/200 | 13 von 20 | 16 von 34 | 16645€ |
| 100/200/400 | 10 von 20 | 5 von 9 | 13853€ |
| DAX | 16 von 20 | 1 von 1 | 30782€ |
In der Tabelle oben sehen Sie die Performance der beiden Triple Moving Average Crossover Strategien. Beide Strategien konnten in den vergangenen 20 Jahren einen Gewinn erzielen. Allerdings blieb das Ergebnis der Moving Average Strategien deutlich hinter dem Gewinn des direkten Investments in den Dax zurück. Ein Investor, der am Anfang des Betrachtungszeitraums sein Geld in den Dax investiert und dann nichts mehr weiter gemacht hätte, hätte also mehr Geld verdient als ein Anlieger, der nach einer der deutlich aufwendigeren Triple Moving Average Crossover Strategien vorgegangen wäre.
Im Chart oben können Sie sehen, wie sich die Strategien über die die vergangenen 20 Jahre hinweg entwickelt haben. Deutlich ist hier eine Zweiteilung im Chart zu erkennen. In den ersten Jahren konnten beide Triple Moving Average Crossover Strategien Gewinne verzeichnen und entwickelten sich in dieser Zeit deutlich besser als der Dax. Erst in den letzten 10 Jahren verschlechterte sich die Lage und die Strategien bewegten sich nun nur noch seitwärts, während der Dax in der selben Zeit deutlich anziehen konnte. In einigen Marktlagen konnte sich die getesteten Triple Moving Average Crossover Strategien also deutlich besser entwickeln als in anderen. Besonders bei stark schwankenden Kursen hatten die beiden getesteten Strategien Probleme.
Weitere Varianten
Neben der oben vorgestellten Triple Moving Average Crossover Strategie gibt es einige Varianten der Strategie, die mitunter auch als Triple Moving Average Crossover bezeichnet werden.
Variante 1 | Einstieg nur, wenn sich der kurzfristige und der mittlere Durchschnitt auf der richtigen Seite des langfristigen Durchschnitts kreuzen
Bei dieser Variante wird der langfristige Durchschnitt als Filter genutzt. Nur wenn sich die anderen beiden Durchschnitte auf der richtigen Seite des Durchschnitts kreuzen, darf ein neuer Trade eingegangen werden.
- Bei einem Kaufsignal müssen sich der kurzfristige Durchschnitt und der mittlerer Durchschnitt zum Zeitpunkt des Kreuzens oberhalb des langfristigen Durchschnitts befinden.
- Bei einem Short Trade müssen sich die beiden Durchschnitte hingegen bereits zum Zeitpunkt des Kreuzens unterhalb des langfristigen Durchschnitts befinden.
In unserem Beispiel von oben wäre der Einstieg also nach dieser Variante nicht zulässig gewesen, da sich die beiden gleitenden Durchschnitte zum Zeitpunkt des Kreuzens unterhalb des langfristigen Durchschnitts befanden.
Im Verlauf einer Aufwärtsbewegung kreuzen sich die beiden Durchschnitte meistens nur dann oberhalb des langfristigen Durchschnitts, wenn es innerhalb eines langfristigen Aufwärtstrend zu einem kurzzeitigen Rücksetzer kommt. In diesem Fall fällt der kurzfristige Durchschnitt für einen kurzen Moment unter den mittleren Durchschnitt. Bewegt sich der Kurs nach dem Rücksetzer wieder nach oben, kommt es zu einem neuen Kaufsignal, bei dem sich die beiden Durchschnitte oberhalb des langfristigen Durchschnitts kreuzen. In unserer oben vorgestellten Strategie wäre dieser Einstieg also in den meisten Fällen bereits der zweite Einstieg der Bewegung gewesen.
Bei dieser Variante kommt es also zu deutlich weniger Einstiegen als bei der vorherigen Variante. Vor allem wird meistens der erste Einstieg in einer neuen Bewegung ausgelassen, da hier das Kreuzen der beiden Durchschnitte meistens auf der falschen Seite des langfristigen Durchschnitts stattfindet. In vielen Fällen ist der erste Einstieg aber der deutlich lukrativere der beiden Einstiege.
Variante 2 | Der Ausstieg erfolgt erst, nachdem die kurzfristige Durchschnitt und der mittlere Durchschnitt den langfristigen Durchschnitt gekreuzt haben
Bei dieser Variante gelten für den Ausstieg dieselben Kriterien wie für den Einstieg.
- Um eine Long Position zu schließen, müssen sowohl der kurzfristige Durchschnitt als auch der mittlere Durchschnitt unter den langfristigen Durchschnitt fallen.
- Bevor eine Short Position geschlossen werden kann, müssen sowohl der kurzfristige also auch der mittlere Durchschnitt über den langfristigen Durchschnitt steigen.
Da der mittlere Durchschnitt den langfristigen Durchschnitt meistens erst kreuzt, nachdem der kurzfristige Durchschnitt den langfristigen Durchschnitt bereits gekreuzt hat, sind bei dieser Variante in den meisten Fällen nur der mittlere und der langfristige Durchschnitt für das Auslösen der Signale zuständig. Die Ergebnisse dieser Variante ähnelt daher stark den Ergebnissen der Double Moving Average Crossover Strategie, bei der lediglich zwei Durchschnitte zur Signalerzeugung genutzt werden.
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