Die Bullenflagge oder Bullish Flag Formation ist eine bullische Chartformation, die steigende Kurse voraussagt. Vor der Formation befindet sich der Kurs in einer Aufwärtsbewegung. Auf diese Aufwärtsbewegung folgt die Flagge, in der sich der Kurs in einem Trendkanal entweder seitlich oder schräg abwärts bewegt. Die Bullisch Flag Formation gilt als abgeschlossen, sobald der Kurs nach oben aus dem Trendkanal ausbricht.
Die Formation wird auch als Bull Flag Pattern bezeichnet. Das bearishe Gegenstück zur Bullenflagge ist die Bärenflagge, die fallende Kurse voraussagt.
Inhalt
Aufbau der Bullenflagge
Trading mit der Bullenflagge
Aufbau der Bullenflagge
Im Chart unten sehen Sie den typischen Aufbau einer Bullenflagge. Der Chart zeigt den Kursverlauf einer Aktie.
1. Vor der Formation befindet sich der Kurs in einer steilen Aufwärtsbewegung.
2. Nach dem Anstieg legt der Kurs eine Verschnaufpause ein und bewegt sich abwärts oder seitwärts.
Sowohl die Hochs als auch die Tiefs innerhalb dieser Bewegung lassen sich jeweils mit einer Linie verbinden. Die beiden Linien sollten mehr oder weniger parallel zueinander verlaufen, sodass ein Trendkanal entsteht.
In unserem Beispiel hat die Bullenflagge jeweils zwei Hochpunkte und zwei Tiefpunkte. Es ist aber auch zulässig, dass die Bullenflagge mehr als zwei Hoch- und Tiefpunkte hat. Wichtig ist nur, dass sich der Kurs innerhalb von zwei parallel verlaufenden Linien bewegt.
3. Die Bullish Flag Formation gilt als abgeschlossen, sobald der Kurs die obere Linie des Trendkanals durchbricht und oberhalb der Linie schließt.
Bullenflagge mit Seitwärtsbewegung
In unserem Beispiel hat sich der Kurs innerhalb der Bullenflagge abwärts bewegt. Häufig wird aber auch von einer Bullenflagge gesprochen, wenn sich der Kurs innerhalb der Flagge nur seitwärts bewegt. Auch hier kann ein Trendkanal eingezeichnet werden, zwischen dessen oberer und unterer Linie der Kurs mehrfach hin und her pendelt. In diesem Fall ähnelt die Formation stark einer Rechteck Formation.
Im Unterschied zur Bullenflagge verweilen die Kurse in der klassischen Rechteck Formation über einen längeren Zeitraum innerhalb der Formation, während es in der bullischen Flagge nur zu einem kurzen Verschnaufen kommt. Allerdings sind hier die Übergänge fließend. Im Endeffekt ist die Unterscheidung zwischen den beiden Formationen nicht weiter wichtig, da beide Formationen einen Kursanstieg voraussagen, sobald die obere Linie durchbrochen wird.
Trading mit der Bullenflagge
Wie der Name schon sagt, ist die Bullenflagge oder Bullish Flag eine bullische Chartformation. Taucht eine solche Formation im Chart auf ist also mit steigenden Kursen zu rechnen.
Einstieg
Die Bullish Flag Formation gilt erst dann als abgeschlossen, wenn der Kurs die obere Kanallinie durchbricht. Ein Trader, der diese Formation als Trading Signal nutzt, sollte also mit dem Einstieg warten, bis der Kurs oberhalb der Linie notiert oder sogar darüber schließt.
Verluststopp
Ein Verluststopp kann in Form einer Stop Verkaufsorder unterhalb der unteren Kanallinie platziert werden. Allerdings sollte dieser Stop eher als letzte Absicherung gesehen werden. Fällt der Kurs nach dem Einstieg wieder unter die obere Kanallinie zurück und bewegt sich danach nicht direkt wieder aus dem Kanal heraus, sollte der Trade als gescheitert angesehen werden und die Position verkauft werden.
Häufiger passiert es, dass der Kurs von oben noch einmal auf der oberen Kanallinie aufsetzt und von da ab weiter steigt. Solch ein Abpraller ist kein schlechtes Zeichen und bestätigt eher die aktuelle Aufwärtsbewegung. Wenn der Einstieg beim ersten Durchbruch verpasst wurde, kann solch ein Abpraller sogar zum günstigen Einstieg genutzt werden.
Ausstiege mit Gewinn
Viele Trader arbeiten mit Gewinnzielen. Dazu legen Sie schon bei der Eröffnung des Trades ein Kursziel oberhalb des Kaufkurses fest. Erreicht der Kurs später dieses Kursziel, wird der Trade mit einem Gewinn geschlossen. Der Ausstieg kann entweder per Hand oder automatisch mit Hilfe einer Take Profit Order durchgeführt werden.
In der Börsenliteratur wird häufig angegeben, dass eine Bullenflagge in der Regel in etwa in der Mitte einer Aufwärtsbewegung auftaucht. Der Kursanstieg vor der Bullenflagge sollte daher genauso groß sein, wie die Aufwärtsbewegung, die auf die Formation folgt. Daraus folgernd wird das Kursziel bestimmt, indem zuerst die Bewegung vor der Bullenflagge gemessen wird. Dann wird dieser Wert auf den Ausbruchskurs aufgeschlagen, um so das Kursziel zu berechnen.
Im Chart unten sehen wir noch einmal die Bullish Flag Formation aus dem Chart von oben.
Der untere grüne Pfeil (1) zeigt den Abstand zwischen dem höchsten Kurs direkt vor der Bullenflagge und dem tiefsten Punkt der vorherigen Aufwärtsbewegung. Dieser Wert wird nun zur Berechnung des Kurszieles verwendet.
Dazu wird zuerst der Punkt bestimmt, an dem der Kurs die obere Trendlinie durchbrochen hat. Auf diesen Kurs wird nun der zuvor berechnete Abstandswert aufgeschlagen.
Hierzu positionieren wir unseren grünen Pfeil (2) auf dem Durchbruchskurs. Die obere Spitze des grünen Pfeils zeigt nun das Kursziel der Bullenflaggen Formation an.
In der Realität hält sich der Kurs leider nicht immer an die Vorgaben der Börsenliteratur.
Problematisch ist vor allem, dass angenommen wird, dass eine lange Vorbewegung vor der Bullish Flag Formation zu einem starken Anstieg nach der Formation führt , während eine kleine Bewegung vor der Formation auch nur zu einer eine kleinen Aufwärtsbewegung nach der Formation führen kann.
In vielen Fällen deutet eine lange Aufwärtsbewegung vor der Bullenflagge hingegen eher darauf hin, dass der größte Teil der Bewegung bereits vorbei ist. Bei einer sehr kurzen Vorbewegung ist nach der Bullenflagge hingegen noch mehr Luft nach oben. Hier befindet sich die bullische Flagge möglicherweise eher am Anfang der Bewegung als in deren Mitte.
Dennoch erhält der Trader durch das Bestimmen des Kursziels zumindest einen gewissen Orientierungspunkt.
Andere Ausstiege
Andere Möglichkeiten, um aus der Position mit Gewinn auszusteigen, ist der Einsatz einer Trailing Stop Order, bei der ein Stoppkurs automatisch nachgezogen wird. Daneben kann die Position auch per Hand geschlossen werden, sobald der Kurs nach dem Ausbruch aus der Bullenflagge Schwäche zeigt.
Manchmal bietet es sich auch an, mehrere Ausstiegsarten zu kombinieren. Dazu würde der Trader seine Position in mehreren Schritten verkaufen. Dabei würde er einen Teil seiner Position zum Kurs des Kursziels zu verkaufen und den anderen Teil erst bei einer Abschwächung des Aufwärtstrends veräußern.
Weitere Fortsetzungsformationen
Übersicht | Die wichtigsten Chartformationen im Überblick