Was ist ein gleitender Durchschnitt?

Gleitende Durchschnitte werden in der technischen Analyse von Börsenkursen eingesetzt.

Was ist ein Durchschnitt?

Wenn die meistern Menschen von einem Durchschnitt reden, meinen sie in der Regel das arithmetische Mittel. Um das arithmetische Mittel aus mehreren Werten zu bilden, werden die einzelnen Werte zusammengerechnet und dann durch die Anzahl der Werte geteilt.

Soll zum Beispiel das durchschnittliche Einkommen aller Deutschen berechnet werden, so werden zuerst die Einkommen aller Deutschen zusammengerechnet. Dann wird diese Summe durch die Anzahl der deutschen Staatsbürger geteilt.

In der technischen Analyse von Aktien- und Warenterminmärkten wird der Durchschnitt meistens für die Kurse eines bestimmten Wertes berechnet. Beispielsweise zeigt der Tageschart des Goldkurses die Schlusskurse der einzelnen Handelstage. Der Chart zeigt also, zu welchem Preis Gold am Ende der einzelnen Tage gehandelt wurde. Aus diesen Schlusskursen wird nun der Durchschnitt errechnet. Soll beispielsweise der Durchschnittspreis der letzten 10 Tage errechnet werden, so werden die Schlusskurse der letzten 10 Tage zusammengerechnet und dann durch die Anzahl der Tage (10) geteilt.

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Was bedeutet gleitender Durchschnitt?

Unten sehen Sie einen Candlestick– Tageschart abgebildet. Jede der einzelnen Kerzen steht also für einen Handelstag.

gleitender Durchschnitt erster Punkt

Der blaue Punkt unterhalb der letzten Kerze zeigt den Durchschnittskurs der letzten 10 Tage an. Zur Berechnung dieses Durchschnitts wurden der Schlusskurs des aktuellen Tages und die Schlusskurse der vorherigen 9 Tage verwendet.

Der Durchschnitt wird aus allen Kursen, die sich innerhalb des blauen Kasten befinden, berechnet. Alle Kurse außerhalb des Kastens werden nicht berücksichtigt.

Soll nun anstatt des 10 Tage Durchschnitts des aktuellen Tages der 10 Tage Durchschnitt des vorherigen Tages berechnet werden, so wird der Kasten um einen Tag nach hinten verschoben.

gleitender Durchschnitt zweiter Punkt

Zur Berechnung des Durchschnitts werden also der Schlusskurs des vorherigen Tages und den Schlusskurse seiner direkten neun Vorgänger benötigt.

Der Kurs des aktuellen Tages fällt aus der Berechnung heraus, während der elfte Tag neu in die Berechnung aufgenommen wird.

Der Berechnungsrahmen gleitet also nach hinten.

Würde der Durchschnitt für den drittletzten Tag berechnet werden, würde der Kasten um einen weiteren Tag nach hinten gleiten.

Was ist die Durchschnittslinie?

Durchschnittslinie

Wie sie bereits in den vorherigen Charts gesehen haben, werden die Durchschnitte für die einzelnen Tage als Punkte im Chart eingetragen.

Werden die Durchschnitte für mehrere aufeinanderfolgenden Tage eingetragen, so entsteht eine Punktelinie.

Wenn diese Punkte nun durch eine Linie miteinander verbunden werden, so entsteht die Durchschnittslinie, die Ihnen wahrscheinlich schon in vielen Börsencharts begegnet ist.

Im Gegensatz zum Verlauf des zugrundeliegenden Kurses, der häufig stark auf und ab schwankt, zeigt der Verlauf der Durchschnittslinie einen deutlich glatteren Verlauf. Die Durchschnittslinie filtert also kurzfristige Schwankungen heraus, und erlaubt es dem Trader daher schneller den übergeordneten Trend zu erkennen.

Daneben werden Durchschnittslinien auch genutzt, um Einstiegs- und Ausstiegssignale zu generieren. Zum Beispiel nutzt die Double Crossover Methode zwei verschiedene gleitende Durchschnitte. Wenn sich die Linien der beiden Durchschnitte kreuzen, wird ein Kauf- oder Verkaufssignal ausgelöst.

Unterschiedliche Berechnungsmöglichkeiten für gleitende Durchschnitte.

Neben dem arithmetischen Mittel werden in der technischen Analyse noch andere Durchschnitte verwendet. Das arithmetische Mittel selbst wird als einfacher gleitender Durchschnitt oder Simple Moving Average (SMA) bezeichnet. Weitere häufig verwendete gleitende Durchschnitte sind der gewichtete gleitende Durchschnitt, bei dem die Preise der einzelnen Tage unterschiedlich gewichtet sind, und der exponentiell gleitende Durchschnitt, der für seine Berechnung den Durchschnitt des Vortages benötigt. Insgesamt gibt es mehrere Dutzend verschiedene gleitende Durchschnitte, die in der technischen Analyse verwendet werden.

Eine Übersicht über die am häufigsten verwendeten gleitenden Durchschnitte finden Sie hier.


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Welche gleitenden Durchschnitte gibt es?

Überblick über die am häufigsten in der technischen Analyse verwendeten gleitenden Durchschnitte

Handelssysteme mit gleitenden Durchschnitten


Double Moving Average Crossover

Die Double Moving Average Crossover Methode nutzt zwei gleitende Durchschnitte mit unterschiedlichen Periodenlängen. Wenn sich die Linien der beiden Durchschnitte kreuzen, wird ein Handelssignal ausgelöst.

Triple Moving Average Crossover

Die Triple Moving Average Methode nutzt ebenfalls zwei gleitende Durchschnitte zur Signalerzeugung. Zusätzlich zu den beiden kreuzenden Durchschnitten wird nun ein dritter gleitender Durchschnitt als Filter hinzugezogen, der nur die erfolgsversprechenden Signale herauszufiltern soll.